İş Bankası, 2026 yılı ilk çeyreğinde kârlılığını güçlü şekilde artırmayı başardı. Net dönem kârı yıllık bazda %68 artarak 20,4 milyar TL’ye ulaştı. Bu performansın arkasında hem faiz gelirlerindeki büyüme hem de komisyon gelirlerindeki güçlü artış yer alıyor.

Faiz gelirleri %24 artarken, faiz giderlerindeki artış daha sınırlı kaldı. Ancak buna rağmen net faiz gelirinde marj baskısı dikkat çekiyor. Bankacılık tarafında bu durum genellikle fonlama maliyetlerindeki yükselişle ilişkilidir.

Net ücret ve komisyon gelirlerinin %43 artması, bankanın faiz dışı gelir tarafını güçlü tuttuğunu gösteriyor. Bu kalem, özellikle yüksek faiz ortamında bankalar için kritik bir denge unsuru.

Operasyonel tarafta net faaliyet kârının %74 artması, ana bankacılık faaliyetlerinin güçlü kaldığını teyit ediyor.

Ancak bilanço tarafında dikkat çeken önemli bir nokta var: beklenen zarar karşılıkları %10 artmış durumda. Bu, kredi risk maliyetinde yukarı yönlü bir eğilime işaret ediyor.

Krediler %7 büyürken, mevduat tarafında da %5 artış görülüyor. Bu dengeli büyüme bankanın aktif-pasif yönetimini kontrollü şekilde yürüttüğünü gösteriyor.

Özkaynakların hafif gerilemesi (-%1), kâr üretimine rağmen sermaye tarafında baskı olduğunu gösteriyor ve yakından izlenmeli.

Genel görünümde ISCTR, güçlü kârlılık + artan risk maliyeti dengesiyle ilerliyor.