BofA, Türk bankaları için hedef fiyatlarını yukarı yönlü revize etti. 2 Aralık tarihli raporda, sektöre dair olumlu beklentilerle birlikte takipteki alacak riskine ilişkin detaylı analizler yer aldı. BofA’nın Araştırma Analisti David Taranto’nun kaleme aldığı notta, Türk bankalarının yeni varlık kalitesi döngüsünün erken bir aşamada olduğu vurgulandı.
Takipteki Alacak Riskleri Dengeleniyor
Analizde, takipteki alacakların artabileceği öngörülürken, bunun sektörü olumsuz etkileyecek temel bir sorun yaratmadığı belirtildi. Taranto, varlık kalitesinin kârlılığı etkileyebileceğini ancak likidite üzerinde baskı oluşturmadığını ifade etti. Bireysel müşterilere yönelik takipteki alacakların dikkatle izlenmesi gerektiğini vurgularken, şirketler tarafının daha sağlam bir yapı sunduğunu belirtti.
Bankaların Gelir Motorları
Türk bankalarının net faiz gelirleri, ücretler ve işlemler olmak üzere üç ana gelir kaynağına sahip olduğu vurgulandı. BofA, bu gelir kaynaklarının sağlam yapısı sayesinde bankaların mevcut riskleri yönetebileceğini ifade etti.
Hedef Fiyatlar ve Potansiyeller
Raporda, BofA’nın Türk bankalarına yönelik yeni hedef fiyatları ve tavsiyeleri şu şekilde sıralandı:
- Akbank: Tavsiye “AL”, hedef fiyat 88 TL, eski hedef 85 TL, potansiyel %45.
- Garanti BBVA: Tavsiye “AL”, hedef fiyat 166 TL, eski hedef 160 TL, potansiyel %38.
- Yapı Kredi: Tavsiye “AL”, hedef fiyat 43,50 TL, eski hedef 42 TL, potansiyel %47.
- İş Bankası: Tavsiye “AL”, hedef fiyat 20,60 TL, eski hedef 20 TL, potansiyel %51.
- Halkbank: Tavsiye “Ağırlık Altı”, hedef fiyat 15,40 TL, eski hedef 15 TL, potansiyel -%5.
- Vakıfbank: Tavsiye “Ağırlık Altı”, hedef fiyat 23,80 TL, eski hedef 22,70 TL, potansiyel %3.
Genel Değerlendirme
Raporda, Türk bankacılık sektörünün gelecekteki büyüme potansiyeline sahip olduğu ancak bireysel kredi risklerinin dikkatle yönetilmesi gerektiği vurgulandı. Bankaların gelir kaynaklarının güçlü yapısı, sektörün olası risklere karşı dayanıklılığını artırıyor.
